2025년 12월 4일 확장 사이클 가설 업데이트

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해외유저(The Wisemen)

06-11

당시엔 확장 사이클 얘기하면 혼자 외톨이 됐음. 다들 4년 차트만 보고 고점 찍었다고 생각했음. 근데 부채 벽이 다가오면서 연준이 좋아하든 말든 유동성이 시스템으로 다시 들어올 수밖에 없고, 비트코인이 가장 유동성에 민감한 자산이라 가장 먼저 그리고 크게 움직임. 35년간 글로벌 유동성 추적해온 마이클 하월도 같은 생각임. 부채 벽 때문에 다시 돈 찍어내야 하고, 이 사이클은 유동성 고점 찍을 때까지 끝나지 않음. 4년 차트는 의미 없음. 파월 임기 끝나고 5월에 케빈 워시가 연준 의장 된 것도 딱 맞아떨어짐. 오늘 아침 인플레이션 4.2% 찍었는데 거의 다 에너지 때문임. 의회에선 금 가치를 재평가해서 연방 비트코인 준비금으로 돌리는 법안도 있음. 금과 비트코인 가치 동등화 정책이 생각보다 가까움. 지금은 약세장 아님. 10월 고점 대비 반토막 정도임. 진짜 약세장은 80% 빠지고 몇 년 조용히 있음. 지금은 유동성 많고 시끄러움. 녹화할 때 세일러는 비트코인 65만 개 보유 중이었는데 지금은 84만 5천 개 근처고 연말까지 100만 개 목표임. 지난달 배당금 때문에 32개 팔았는데 전체 스택의 0.0038%임. 바로 1,550개 더 샀음. 세일러만 그런 게 아님. 테더도 분기마다 계속 사고, 메타플래닛도 손실 구간에서 계속 모으고, 엘살바도 한 개도 안 팔고 저점 매수함. 그러니까 왜 진짜 큰 손들은 6개월 전보다 더 많이 들고 있는지 생각해봐야 함. 내가 예상한 관세 지원금은 대법원이 관세 자금 지원을 막으면서 틀어졌는데, 부채 벽은 원래 그걸 필요로 하지 않았음. 그래서 조용히 USDC 대량 보유하면서 DCA로 매수함. 공황보다 확신이 중요함. 여기서 더 빠질 수도 있음. 아마 한 번 더 큰 급락 남았을 가능성 있음. 근데 정확한 날짜 맞추려 하면 망함. 사이클만 보면 됨. 더 빠지면 그만큼 더 싸게 살 기회임. 고점은 유동성 고점일 때 오는데 아직 멀었음. 사이클 끝난 게 아니라 이제 시작임. 지금은 조용한 상태임.

December 4, 2025 Extended Cycle Thesis
(Update)

That's the day this went out. Back then, calling an extended cycle put you alone in the room. Everyone had the four year chart out, marking the top. The case was simple. A debt wall is coming that forces liquidity back into the system whether the Fed likes it or not, and Bitcoin is the most liquidity sensitive asset alive. It moves first and hardest.

That's @Michael Howell's read too, the man who's tracked global liquidity for 35 years and called the big turns. The debt wall forces the printer back on. This cycle doesn't top until liquidity tops. The four-year chart doesn't get a vote.

Watch what's happened since. Powell's term ended and Kevin Warsh took the Fed chair in May, the exact pivot I called. Inflation hit 4.2% this morning, almost all of it energy. And there's a bill in Congress to revalue the nation's gold and route it into a federal Bitcoin reserve. Gold parity is becoming policy, and it's closer than anyone thinks.

This isn't a bear. We're about half off the October high. Real bears bleed 80% and go quiet for years. This one's liquid and loud. When I recorded this, Saylor held around 650,000 Bitcoin. Today it's near 845,000, on pace for a million by year end. Last month he sold 32 coins to cover a dividend and the timeline lost it. That's 0.0038% of his stack. Then he bought 1,550 more.

And it isn't just him. Tether kept buying every quarter. Metaplanet stacked while deep underwater. El Salvador never sold a single coin and bought the dip. So ask yourself why every serious holder owns more than they did six months ago, right through the scariest stretch of the year. How obvious does it need to get?

The tariff checks I called for got knocked sideways when the Supreme Court struck the tariffs funding them. The debt wall never needed them anyway.

So we did the boring thing. Kept large bags of USDC dry and DCA'd through the months. Conviction over panic.

Could it slide further from here? Of course. Probably one more nasty flush left in it. But timing the exact day is a loser's game. The cycle is the only clock that matters. So if it bleeds lower, that's just more dip to buy.

The peak comes when liquidity peaks, and we're nowhere near it.

The cycle isn't over. It's barely lit

It's Calm 👁️

원문 링크 : https://twitter.com/Wisemenmentors/status/2064870473695932872

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